В условиях рынка, когда предприятие должно само финансировать свою деятельность, а при недостатке собственных средств предприятию необходимо получить заемные средства, главной задачей является правильное определение финансовой устойчивости предприятия.
Общей финансовой устойчивостью предприятия считается состояние, при котором предприятие на протяжении длительного периода стабильно выпускает и реализует продукцию, конкурентоспособную на рынке, получает необходимую и достаточную для производственного и социального развития предприятия чистую прибыль, является ликвидным и кредитоспособным. Таким образом, финансовая устойчивость является наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния необходимо проводить, чтобы узнать, насколько рационально происходит управление финансовыми ресурсами предприятия. Необходимо, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и невозможности развивать производство, в связи с отсутствием у него средств, а избыточная финансовая устойчивость будет препятствовать развитию, увеличивая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
При анализе ликвидности баланса предприятия производится сопоставление состояния пассивов и активов баланса, это сравнение дает возможность оценить, в какой степени готово предприятие к погашению своих обязательств. Главной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка структуры и величины пассивов и активов. Это необходимо, чтобы иметь ясное представление о том, насколько предприятие финансово независимо и как изменяется эта финансовая независимость: снижается или растет уровень независимости и соответствует ли состояние пассивов и активов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и имуществу, дают возможность увидеть, достаточна ли общая финансовая независимость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия так же связана со степенью зависимости предприятия от кредиторов и дебиторов. В случае если предприятие финансируется за счет денежных кредитных средств, и если несколько кредиторов одновременно потребуют вернуть взятые средства, то предприятие может обанкротиться. В этом случае можно сделать вывод, что основой финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность запасов и затрат источниками формирования.
В зависимости от источников формирования общая сумма текущих активов делится на две части: переменная, которая создана за счет краткосрочных обязательств и постоянная, которая образуется за счет собственного капитала, составляющая минимум текущих активов, то есть запасов затрат.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной части текущих активов и уменьшению постоянной части, что является свидетельством увеличения финансовой зависимости предприятия и неустойчивости финансового состояния предприятия. Взаимосвязь активов и пассивов баланса показана в таблице 1.
Таблица 1- Взаимосвязь активов и пассивов
Долгосрочные активы (основной капитал) |
Собственный основной капитал и долгосрочные активы | |
Текущие активы (рабочий капитал) |
Постоянная часть |
Собственный оборотный капитал |
Переменная часть |
Краткосрочный заемный капитал |