Коэффициент срочной ликвидности показывает степень обеспеченности текущих обязательств наиболее ликвидными активами на определенную дату. По международным стандартам коэффициент должен быть выше 1, по российским - выше уровня 0,7 - 0,8.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает степень обеспеченности текущих обязательств всеми имеющимися у предприятия оборотными активами. По общепринятым стандартам Ктл должен быть в интервале от 1 до 2-3. Нижняя граница интервала (1) показывает, что предприятие обеспечено средствами, достаточными для погашения краткосрочных обязательств. Оптимальная верхняя граница коэффициента установлена в интервале 2-3, ее превышение (Ктл >3) говорит о нерациональной структуре капитала - отвлечении капитала на формирование излишнего объема оборотных средств.
Коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности могут быть рассчитаны по средним значениям за период или на установленную дату.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности может рассчитываться в среднем и на установленную дату. Оптимальное значение коэффициента зависит непосредственно от типа кредитной политики, которую проводит предприятие в отношении управления дебиторской задолженностью. В случае, когда предприятие осуществляет умеренную кредитную политику, величина коэффициента должна быть близка к 1, что достигается путем реализации политики согласования сроков расчетов с поставщиками и покупателями.
Доля оборотных средств в активах, оптимальное значение которой зависит непосредственно от отраслевой принадлежности, но в рамках допустимых возможностей она должна быть максимальной.
Таблица 3- Расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Наименование показателя |
Способ расчета | |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / (Сумма краткосрочных обязательств) |
стр.(250+260) / стр.610+620+630+660 |
Коэффициент срочной ликвидности |
Ксл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / (Сумма краткосрочных обязательств) |
стр.(250+260+240 / стр.610+620+630+660 |
Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл = (Оборотные активы) / (Сумма краткосрочных обязательств) |
стр.290 / стр.610+620+630+660 |
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
Ксз = (Величина дебиторской задолженности) / (Величина кредиторской задолженности) |
стр. 240 / стр.620 |
Доля оборотных средств в активах |
Кос = Оборотные активы) / (Стоимость всех активов) |
стр.290 / стр.190+290 |
Необходимо отметить, что для предприятия важны не столько сами значения перечисленных коэффициентов, сколько их динамика, отражающая тенденции в обеспеченности предприятия средствами для своевременных расчетов.
Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость выявляет степень зависимости предприятия от привлеченного заемного капитала и отражает возможность долгосрочной стабильной деятельности предприятия с позиции структуры используемого капитала. Основания задача анализа финансовой устойчивости - дать оценку степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.
Для оценки финансовой устойчивости применяются методы оценки, в основе которых лежит:
А) расчет коэффициентов финансовой устойчивости;
Б) анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.
Метод расчета коэффициентов финансовой устойчивостиК числу наиболее значимых показателей финансовой устойчивости относятся следующие показатели, основанные на сопоставлении данных, получаемых из пассива баланса.
. Коэффициент капитализации (плечо финансового левириджа) показывает, какое количество заемных средств привлечено на один рубль собственного капитала предприятия, может рассчитываться на установленную дату или по средней за рассматриваемый период. Так как привлечение заемных средств генерирует финансовые риски, связанные с потерей финансовой устойчивости вплоть до банкротства предприятия, то считается целесообразным, чтобы величина этого коэффициента не превышала 1,5.