Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому необходимо рассмотреть данные модели управления по отношению к каждому компоненту оборотных активов (таблица 1).
Таблица 1
Модели управления оборотными активами
Модель |
Реализация на практике |
Соотношение доходности и рисков | |||
Запасы | |||||
Консервативная |
Формирование завышенного объема страховых и резервных запасов |
Большие потери на хранение запасов и снижение доходности. Риска остановки производства - минимальный | |||
Умеренная |
Формирование резервов на случай типовых сбоев |
Средняя доходность и средний риск | |||
Агрессивная |
Минимум запасов |
Максимальная доходность | |||
Дебиторская задолженность | |||||
Модель |
Реализация на практике |
Соотношение доходности и рисков | |||
Консервативная |
Минимальная отсрочка платежа, работа только с надежными клиентами |
Минимальные потери от задержки оплаты, но уровень продаж невелик | |||
Умеренная |
Предоставление среднерыночных условий поставки и оплаты |
Средняя доходность, средний риск | |||
Агрессивная |
Большая отсрочка, гибкая политика кредитования |
Большой объем продаж, но высока вероятность появления просроченной дебиторской задолженности | |||
Денежные средства | |||||
Консервативная |
Хранение большого остатка денежных средств на счетах |
Возможность вовремя совершать платежи | |||
Умеренная |
Формирование небольших страховых резервов |
Средняя доходность, средний риск | |||
Агрессивная |
Хранение минимального остатка денежных средств |
Риск не расплатиться по срочным обязательствам | |||
Таким образом, выбирая модель управления оборотными активами, следует рассмотреть её воздействие не только в целостности, но и по отношению к каждому компоненту, а именно к денежным средствам, запасам и дебиторской задолженности.