На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ТОО «Интерикс Групп», несмотря на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в анализируемом периоде, временами испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства.
Основными причинами дефицита денежных средств могут быть как внешние, так и внутренние источники.
Внешние источники:
изменения налогового законодательства;
высокая стоимость и краткосрочный характер заемных средств;
инфляция.
Внутренние источники:
- недостатки в системе управления финансами;
- слабое финансовое планирование;
- отсутствие управленческого учета;
потеря контроля над затратами;
низкая квалификация кадров.
Последствиями дефицита денежных средств предприятия в отчетном периоде являются:
задержки в выплате заработной платы (с соответствующим снижением производительности труда персонала);
рост КЗ перед поставщиками и бюджетом;
повышение доли просроченной задолженности по полученным кредитам;
рост продолжительности финансового цикла;
снижение ликвидности активов и уровне платежеспособности предприятия;
снижение рентабельности использования собственного капитала и активов.
Т.о. можно определить решения, приводящие к росту денежных средств:
привлечение заемного капитала;
увеличение текущих (краткосрочных) обязательств;
уменьшение внеоборотных активов, например, через продажу или применение ускоренной амортизации;
снижение дебиторской задолженности;
увеличение кредиторской задолженности, например, приобретение материалов с отсрочкой платежа.
Стимулирование источников денежных средств можно произвести с помощью внешних источников финансирования:
торговые кредиты;
кредиты банков;
ценные бумаги и векселя;
факторинг;
краткосрочная аренда.
Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования может быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.
Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности - учета векселей, факторинга, форфейтинга;
ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
использования флоута для замедления инкассации собственных платежных документов;
увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:
замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);
реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.
Рост объема положительного денежного потока ТОО «Интерикс Групп» в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:
привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.
Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
отказа от финансового инвестирования:
снижения суммы постоянных издержек предприятия.
Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов ТОО «Интерикс Групп» могут быть использованы:
увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;
активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.
Для увеличения прибыли и поддержания стабильной работы предприятия в перспективе необходимо постоянно проводить анализ и оценку деятельности предприятия в различных аспектах производства.