В предпринимательской деятельности всегда существует опасность того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты.
Из всего перечня рисков особое внимание уделяется финансово-экономическим рискам. Снижение финансово - экономических рисков должно быть направлено на устранение негативных тенденций экономического развития отрасли, текущей экономической ситуации в целом и созданию благоприятных режимов финансово-кредитной деятельности.
Таблица 16 - Финансово-экономические риски
|
Виды рисков |
Отрицательное влияние на прибыль |
|
Неустойчивость спроса |
Падение спроса с ростом цен |
|
Снижение, цен конкурентов |
Снижение цен |
|
Увеличение производства у конкурентов |
Падение продаж или снижение цен |
|
Рост налогов |
Уменьшение чистой прибыли |
|
Снижение платежеспособности потребителей |
Падение продаж |
|
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернативы |
Снижение прибыли из-за роста цен |
|
Недостаток оборотных средств и др. |
Снижение объема продаж |
Для расчёта риска из-за потерь прибыли (падение рентабельности) использовались статистические методы. Аналитическими данными являлись показатели среднеотраслевой рентабельности за предшествующие пять лет.
С тем, чтобы определить, насколько рискован запланированный проект, производятся расчёты в следующей последовательности:
. Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности. Среднеотраслевая рентабельность составила за ряд лет - 17%, 12%, 26%. Планируемый уровень рентабельности - 17%.
.Определяем средневзвешенную рентабельность: 17*1/3+12*1/3+26*1/3 = 18,36%
. Определяем дисперсию, как сумму произведений всех квадратов разниц между средней и фактической их величиной на соответствующую величину вероятности данного события:
дисперсия = (17-18,36)2*0,33 + (12-18,36)2*0,33 + (26-18,36)2*0,33 = 33,22
4. Рассчитываем стандартные отклонения как величину, соответствующую квадратному корню из дисперсии. Размер стандартного отклонения и есть уровень риска. Чем выше стандартное значение, тем рискованней рассматриваемый проект:
Стандартное отклонение = √33,22 = 5,76 %.
Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продаж от ее средней величины составит ± 5,76 %, то есть по пессимистическому прогнозу можно ожидать, что рентабельность продаж по расчетам составит 12,6 % (18,36% - 5,76%), а по оптимистическому прогнозу 24,12% (18,36%+5,76%).
Проект умеренно рисковый, поскольку планируется уровень рентабельности продаж - 17%.