Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приводимые ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д. и соответствуют в основном хозяйственной практике зарубежных фирм. В качестве ориентиров они могут служить и при анализе финансового состояния отечественных предприятий.
Одним из показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, является коэффициент абсолютной ликвидности (абсолютного покрытия), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:
Нормальное ограничение 0.2 <= Кал <= 0.5, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению от 20 до 50% краткосрочных обязательств предприятия.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия). Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы (стр. 250, 260 разд. II + стр. 240, 270 разд. II баланса)
Ккл =
Нормальное ограничение (0.7 <= Ккл <= 1) означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности на 70-100% должны покрывать текущие долги. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250, 260 разд. II) + краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240, 270 разд. II) + запасы (стр. 210 разд. II).
Ктл =
Этот коэффициент можно рассчитать и так:
Ктл =
Нормальное ограничение показателя: Ктл => 2.
Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:
Кв(у)
где Ктлк - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;
Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;
У - период восстановления (утраты) платежеспособности;
Н - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2).
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 мес.
При расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 мес.
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.