В нашем случае степень риска банкротства предприятия - средняя, соответственно, финансовое состояние предприятие нормальное. Существо проблем предприятия - в его неликвидности. А высокая степень финансовой автономии - слабое утешение, потому что эта автономия достигнута при низкой ликвидности собственных активов (например, за счет большого количества переоцененных основных средств на балансе предприятия).
Значения коэффициента текущей ликвидности
На дату |
1.01.11 |
1.04.11 |
1.07.11 |
1.10.11 |
1.01.12 |
Норма |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,43 |
1,52 |
1,50 |
1,61 |
1,67 |
Не менее 2 |
Для ООО “ Альянс ” среднее значение КТЛ равняется величине 1,55. Рассчитаем, с помощью леммы Маркова, используя формулу 1 вероятность погашения долга данным предприятием.
Лемма Маркова показывает следующую вероятность погашения долга предприятием в 2010 году (формула 13):
Р (Х > 2) < 1,55 / 2 = 0,775, то есть менее 77,5%.
Х - коэффициент текущей ликвидности
Неравенство Чебышева дает значение вероятности отличное от значения, полученного решая лемму Маркова. Это объясняется тем, что неравенство Чебышева кроме среднего уровня КТЛ учитывает и еще его колеблемость.
σ² = [ (1,43-1,55)² + (1,52…-1,55)² + (1,50…-1,55)² + (1,61…-1,55)² +
+ (1,67-1,55)²] / 5 = 0,0358.
Предприятие-должник сможет погасить свой долг перед банком, если восстановит свою платежеспособность, то есть повысит значение своего КТЛ до уровня 2. Для этого значение КТЛ должно будет отклониться в большую сторону от нынешнего своего значения как минимум на 0,45.
Определим вероятность такого отклонения по неравенству Чебышева (формула 14).
Р (|х - 1,55| ≥ 0,45) < 0,0358 / 0,45² = 0,177.
Нам необходимо определить вероятность отклонения КТЛ только в одну - большую сторону, от нынешнего его положения. Эта вероятность составит 17,7% : 2 = 8,85%.
Таким образом, вероятность невозврата долга банкам у ООО “ Альянс ” будет как минимум 100 - 8,85 = 91,15%.
Проведенная оценка риска с помощью леммы Маркова, неравенства Чебышева, а также используя функцию распределения Стьюдента, говорит о недостаточно высокой степени кредитоспособности предприятия, важнейшим показателем которой является платежеспособность. Анализ показал достаточно низкую вероятность восстановления платежеспособности ООО “ Альянс”.