Вместе с тем по состоянию на конец 2008 года остаются нереализованными отдельные важные задачи, определенные Стратегией развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы, в частности:
– создание правовых механизмов, направленных на предотвращение инсайдерской торговли и манипулирования на финансовом рынке;
– построение системы пруденциального надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
– создание условий для секьюритизации финансовых активов;
– правовое регулирование осуществления выплат компенсаций гражданам на рынке ценных бумаг;
– формирование массового розничного инвестора;
– развитие производных финансовых инструментов.
В части определения путей построения инфраструктуры финансового рынка ряд инициатив требует корректировки подходов к их реализации.
Цели, задачи и результаты развития финансового рынка на период до 2020 года
Целью настоящей Стратегии является формирование конкурентоспособного самостоятельного финансового центра.
До 2020 года необходимо решить следующие задачи развития финансового рынка:
– повышение емкости и прозрачности финансового рынка;
– обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры;
– формирование благоприятного налогового климата для его участников;
– совершенствование правового регулирования на финансовом рынке.
В рамках решения задачи по повышению емкости и прозрачности российского финансового рынка потребуется:
– внедрение механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций;
– расширение спектра производных финансовых инструментов и укрепление нормативной правовой базы срочного рынка;
– создание возможности для секьюритизации широкого круга активов;
– повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке.
В рамках решения задачи по обеспечению эффективности инфраструктуры финансового рынка предусматривается:
унификация регулирования всех сегментов организованного финансового рынка;
создание нормативно-правовых и организационных условий для возможности консолидации биржевой и расчетно-депозитарной инфраструктуры;
создание четких правовых рамок осуществления клиринга обязательств, формирования и капитализации клиринговых организаций финансового рынка, а также функционирования института центрального контрагента;
повышение уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и иные финансовые инструменты.
Задача по формированию благоприятного налогового климата для участников финансового рынка должна найти отражение в основных направлениях налоговой политики на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов. В этой связи следует предусмотреть изменение налогового законодательства Российской Федерации по следующим направлениям:
– совершенствование режима налогообложения услуг, предоставляемых участниками финансового рынка, а также операций с финансовыми инструментами налогом на добавленную стоимость;
– совершенствование режима налогообложения налогом на прибыль организаций, являющихся участниками финансового рынка;
– совершенствование налогообложения доходов физических лиц, получаемых от операций с финансовыми инструментами.
В целях реализации задачи по совершенствованию правового регулирования на финансовом рынке необходимо:
– повышение эффективности регулирования финансового рынка путем развития системы пруденциального надзора в отношении участников финансового рынка, унификации принципов и стандартов деятельности участников финансового рынка, а также взаимодействия государственных органов с саморегулируемыми организациями;