Оценка рентабельности организации

Используя коэффициентный анализ, осуществим оценку рентабельности организации за отчетный и на прогнозный периоды.

Рассчитаем следующие показатели рентабельности.

Показатели рентабельности инвестиций. В качестве базисного показателя (знаменателя формулы) берется какой-либо вид ресурсов:

если оценка осуществляется с позиции организации, то в качестве обобщающего показателя ресурсов, используется, например, средняя стоимость активов;

если оценка осуществляется с позиции собственников организации или лендеров (физических и юридических лиц, предоставляющих капитал) используются данных об источниках средств, например, средняя величина совокупного капитала.

Рентабельность средств в активах (ROA) позволяет дать оценку экономической эффективности использования совокупных ресурсов, вложенных в активы организации.

Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает эффективность работы средств собственников организации, он позволяет судить, какую прибыль приносит каждый рубль инвестированного собственниками капитала.

Показатели рентабельности продаж. В качестве базисного показателя используются выручка от реализации или себестоимость продукции.

Чистая рентабельность продаж (NPM) позволяет оценить размер чистой прибыли, приходящейся на рубль реализованной продукции. Показатель можно рассчитывать, используя в числителе прибыль от продаж.

Рентабельность основной деятельности (RB) (рентабельность хозяйственной деятельности) показывает размер чистой прибыли, приходящейся на рубль понесенных затрат.

Производственный (операционный) леверидж включает в себя показатели: плечо операционного рычага и силу воздействия операционного рычага. Формулы их расчета:

плечо производственного (операционного) рычага:

BL1 = Cconst / Cvar, (8)

BL1отч =241/5855 = 0,04

BL1пр =241/6177 = 0,03

где BL1 - плечо производственного (операционного) рычага, коэфф.,

Cconst - постоянные затраты, ден. ед.,

Cvar - полные переменные затраты, ден. ед.;

сила воздействия производственного (операционного) рычага:

BL2 = Pmar / Pit, (9)

BL2отч =1204/1363 = 0,88

BL2пр =1270/1451 = 0,87

где BL2 - сила воздействия произв. (операционного) рычага, коэфф.,

Pmar - маржинальная прибыль, ден. ед.,

Pit - опр. прибыль (прибыль до вычета процентов и налогов), ден. ед.

Маржинальная прибыль рассчитывается по формуле:

Pmar= S - Cvar, (10)marотч =7059-5855 = 1204 ден. ед.,marпр =7447 - 6177 = 1270 ден. ед.,

где Pmar - маржинальная прибыль, ден. ед.,

S - выручка, ден. ед.

Операционная прибыль рассчитывается по формуле:

Pit = S - Cvar - Cconst (11)itотч =7059-5855-241 = 963 ден. ед.,itпр = 7447-6177-241 = 1029 ден. ед.,

Заполним табл.5, используя для расчетов данные Приложения 3 Методических указаний

и Приложение.

Таблица 5 - Показатели рентабельности организации