Сравнение третьей группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.
В данном случае мы имеем следующие условия:
А1 < П1, А2 > П2, А3> П3, А4 < П4,
т.е. в ближайшее время предприятие не является ликвидным, а по прогнозу платежеспособности предприятие является ликвидным.
Как видно первое неравенство не выполняется, т.е. имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до трех месяцев). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Таким образом, можно сказать, что данные свидетельствуют о нормальной текущей ликвидности и свидетельствуют о нормальной платежеспособности за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном варианте объясняется тем, что балансовая ведомость составляется на первое число месяца, а выплата зарплаты и связанных с ней отчислений происходят в середине месяца. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид прогноза является приближенным, но перспективная ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей платежеспособности предприятия. Таким образом, возникает такая ситуация, при которой предприятие может погасить свои долги, но возможно не в кратчайший срок, а в более долгосрочной перспективе. Характеристика платежеспособности предприятия дополняется также расчетом следующих финансовых коэффициентов: Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - КТ.Л. показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств. Рассчитывается как отношение текущих активов (оборотные средства) - итога раздела 2 актива баланса к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) - итогу раздела 5 пассива баланса за исключением статей "Резервы предстоящих расходов и платежей", "Доходы будущих периодов" (статей 640, 650 пассива баланса):
Нормальное ограничение: К т.л. должен быть не менее 2 (норматив установлен Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994г.)
Коэффициент срочной ликвидности - К С.Л. характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитываются как отношение денежных средств (ДС), краткосрочных ценных бумаг (ЦБ) и суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами (МБ) к краткосрочным обязательствам:
Оптимальное значение коэффициента 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму расчетов со своими поставщиками.
Коэффициент абсолютной ликвидности - К А.Л. показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:
Нормальное ограничение - 0,2-0,5.
Изложенные показатели рассмотрим на примере нашего предприятия:
Таблица 9 Анализ платежеспособности предприятия
Показатели |
Норматив |
2009 |
2010 |
2011 |
откл (+;-) 2011 к | |
2009 |
2010 | |||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,5 |
0,22 |
0,48 |
0,5 |
+0,28 |
+0,02 |
Коэффициент срочной ликвидности |
1 и выше |
0,31 |
0,7 |
0,9 |
-0,59 |
+0,2 |
Коэффициент текущей ликвидности |
не менее 2 |
1,1 |
2 |
2,32 |
+1,22 |
+0,32 |