Первое соотношение в таблице 3 в 2008 г. соответствует установленному ограничению, а в 2010 г. не соответствует, т.е. наиболее ликвидные активы (А1) в 2010 г. не покрывают более срочные обязательства (П1). Это означает, что предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторов.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывают тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
По остальным соотношениям выполняются указанные ограничения. Следовательно, организация способна расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некотором финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами.
Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальное или критическое с точки зрения устойчивости финансовое состояние (таблица 11).
Таблица 11 - Общий анализ финансового состояния по финансовым коэффициентам
Показатели |
Нормативное значение |
2008г. |
2009г |
2010г. |
Отклонение 2009 г. от 2007 г., (+;-) |
Коэффициент автономии |
0,5 |
0,65 |
0,62 |
0,64 |
-0,01 |
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемных средств в структуре активов) |
0,5 |
0,35 |
0,38 |
0,36 |
0,01 |
Коэффициент финансового левериджа |
1 |
0,54 |
0,63 |
0,56 |
0,02 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
- |
0,70 |
0,66 |
0,91 |
0,21 |
Коэффициент автономии показывает степень независимости компании от кредиторов. Значение коэффициента за рассмотренный период приближено к нормативному, значит, предприятие зависимо от кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости показывает насколько финансово зависимо предприятие от кредиторов. За рассматриваемый период коэффициент увеличился на 0,01, остался ниже нормы, значит предприятие финансово зависимо от кредиторов.
Коэффициент финансового левериджа - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам. Он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.