Анализ и управление денежными средствами в СПК "Тепелево"

Одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка. Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности. Менеджер должен подумать, как поддержать текущую платежеспособность предприятия и как получить дополнительную прибыль от инвестирования свободных денежных средств.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Так как предприятие оплачивает счета с временным лагом, то время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, представляет собой финансовый цикл. Он меньше операционного цикла на время обращения кредиторской задолженности (Приложение 3).

Для расчета финансового цикла проанализируем основные показатели деятельности СПК "Тепелево" в динамике за три года (Таблица 3.16).

Таблица 3.16 Динамика основных показателей деятельности СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы, тыс. руб.