Оценивая представленные данные, можно отметить в первую очередь увеличение выручки от реализации: в 2009 году по отношению к 2008 году она увеличилась на 20,7%. На протяжении трех лет наблюдается незначительное увеличение фондоотдачи, что является положительной тенденцией. Это говорит о том, что производство продукции ведется более быстрыми темпами, чем прирост основных фондов, т.е. улучшается использование основных фондов на предприятии. Повышение производительности труда говорит об увеличении продукции и качественной работе сотрудников. Затраты на один рубль реализованной продукции увеличились за счёт увеличения себестоимости и фонда оплаты труда.
Для качественной оценки способности организации выполнять свои платежные обязательства перед другими организациями, рассчитаем показатели ликвидности (таблица 5).
Таблица 5
Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ГСК-Гидроатом»
Показатели |
Оптимальное значение показателя |
Годы | ||
2007 |
2008 |
2009 | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,4 |
0,63 |
0,33 |
0,32 |
Коэффициент критической ликвидности |
0,5-1,0 |
1,68 |
1,26 |
1,25 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,0-2,0 |
1,98 |
1,68 |
1,58 |
ООО «ГСК-Гидроатом» имеет неплохую обеспеченность собственными оборотными средствами несмотря на снижение коэффициентов покрытия. Значения общего коэффициента покрытия говорят о небольшом превышении текущих активов над текущими обязательствами, что обеспечивает полное их покрытие. В 2009 значение данного коэффициента несколько снизилось за счёт сокращения запасов и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент быстрой ликвидности, ориентировочное значение которого должно быть равно единице, значительно отличается от значения общего коэффициента покрытия, так как организация обладает немалым объёмом запасов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2009г. снизилось с 0,33 до 0,32, что говорит о незначительном снижении денежных средств.
Проанализируем соотношение собственного и заемного капитала с помощью расчета финансового рычага, характеризующего степень риска и устойчивость компании (таблица 6).
Таблица 6
Анализ финансового рычага ООО «ГСК-Гидроатом»
Показатели |
Годы | ||
2007 |
2008 |
2009 | |
Финансовый рычаг |
0,53 |
0,82 |
0,91 |
Уровень финансового рычага |
- |
1,1 |
1,2 |
Согласно расчетам, наблюдается рост финансового рычага, связанный с увеличением привлеченного капитала и с уменьшением собственного капитала. В 2009 году его значение составило 0,91, что говорит о невысокой разнице между значениями собственного и привлеченного капитала. С увеличением финансового рычага улучшаются финансово-экономические показатели деятельности организации. При этом уменьшается цена капитала и тем самым расширяется спектр решений по инвестициям, появляется возможность увеличить зарплату, снизить цены на продукцию, то есть появляется возможность в большей мере удовлетворить интересы субъектов предприятия. Однако при увеличении финансового рычага растет риск деятельности, так как повышение ставки ссудного процента выше величины рентабельности основного капитала сразу приводит к противоположным результатам [15, с. 17]. Значение уровня финансового рычага в 2009 году составил 1,2, что незначительно отличается от уровня 2008 года. Это означает, что при возрастании валового дохода на 1% величина чистой прибыли увеличится на 1,2%.