Как видим, в 2007г. темпы роста выручки опережали темпы роста запасов, в 2008г. также выручка росла более быстрыми темпами, чем запасы. Однако в 2009г. темпы роста запасов намного выше темпов роста выручки. Запасы возросли на 28,6%, а выручка только на 2,8%.
Такое соотношение темпов роста выручки и затрат сразу же отразилось на сумме дополнительно полученной прибыли от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Если в 2008г. дополнительная прибыль составила 3986,8 тыс. руб., то в 2009г. она составила только 678,9 тыс. руб.
Опережающий темп роста материальных запасов и затрат препятствует ускорению оборачиваемости капитала. В результате чего замедление оборачиваемости оборотного капитала отражается на выручке от реализации.
Пути решения данной проблемы:
сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
2. Второй причиной снижения эффективности управления оборотными активами является несоответствие структуры оборотных активов источникам их формирования.
Оптимальной структурой финансов считается формирование их за счет собственных средств только в части основного капитала (основных фондов). Оптимальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства. Если собственный капитал предприятия не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, это свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным.
Как показал анализ, предприятие совсем не привлекает долгосрочный заемный капитал, не инвестирует его в основные средства. К тому же, доля основного капитала в ЗАО "Глобус" практически ничтожна, что продемонстрировала диаграмма на рис.5.
Рациональной считается такая структура, при которой основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как это малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование собственных финансов, которые целесообразнее вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т.д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемными средствами.
Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных мероприятий, который будет выполнен.
Основные пути сокращения производственных запасов, которые может использовать ЗАО "Глобус":
рациональное использование;
реализация сверхнормативных запасов товаров;
совершенствование нормирования;
улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.
В процессе разработки мероприятий необходимо учесть те факторы, которые оказали отрицательное влияние на показатели состояния и эффективность использования оборотных средств предприятия.