. Требуется сформировать оптимальный инвестиционный портфель. Для этого:
1) произвести сравнительную оценку эффективности инвестиционных проектов;
2) ранжировать отобранные проекты по степени риска, если известно, что максимально и минимально возможные значения интегральных эффектов инвестиционных проектов составляют ± 10 % от наиболее вероятного.
Решение
1 Рассчитаем объем инвестиций, которые предприятие сможет привлечь в данном десятилетии. Для этого суммируем собственные средства предприятия и размер потенциальных максимально возможных кредитов с учетом настоящего финансового состояния.
Максимально возможный объем инвестиций:
|
Параметр |
Год | |||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |
|
Сумма собственных средств, млн.р. |
2 |
2,5 |
3 |
3,5 |
3,6 |
3,8 |
4 |
4,2 |
4,5 |
4,8 |
|
Сумма кредитов, млн.р. |
10 |
10,5 |
11 |
12 |
12,5 |
13 |
13,5 |
14 |
14,5 |
15 |
|
Итого инвестиции |
12 |
13 |
14 |
15,5 |
16,1 |
16,8 |
17,5 |
18,2 |
19 |
19,8 |
На основе полученных данных произведем отбор инвестиционных проектов:
· проект А не может быть осуществлен, так как на второй год потребуется вложить 16,5 млн. р., тогда как возможно привлечь только 13 млн. р. То есть, для реализации данного проекта у предприятия недостаточно инвестиционных ресурсов.
· проект Б может быть принят к реализации, так как полностью покрывает потребности в инвестировании предприятия на все десятилетие (за счет полученной прибыли) и в каждом периоде предприятие имеет достаточное количество инвестиционных ресурсов.