Анализ денежных средств предприятия

Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб. составил 0,89362, 0,86708 и 0,88737 соответственно. Общий коэффициент корреляции составил 0,85629, что свидетельствует о незначительных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента достаточно близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

В процессе проведения коэффициентного анализа денежных потоков особое внимание уделяется факторному анализу, т.е. количественному измерению влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Факторный анализ (прямой и обратный, детерминированный и стохастический) проводится с использованием различных приемов моделирования факторных систем (расширения, удлинения, сокращения, оптимизации и т.д.).

Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:

(2.2)

Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:

(2.3)

где N - выручка от продаж, тыс. руб.;

- средняя величина капитала (активов), тыс. руб.;

U - затраты на оплату труда с учетом начислений на зарплату, тыс. руб.;

А - начисленная амортизация за период, тыс. руб.;

- зарплатоемкость продаж (x1);

- материалоемкость продаж (x2)4

- амортизациоемкость продаж (х3);

- оборачиваемость капитала (активов) (х4);

- доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х5).

Обозначив факторы, включенные в аналитическую модель, через х, а результат через у, получим факторную модель вида:

(2.4)

Исходные данные для расчета влияния шести факторов (x1; x2; x3; x4; x5; х6) приведены в таблице 2. 11

Таблица 2.12 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.