Величина износа основных производственных фондов (в среднем 5% от чистой прибыли) уменьшили чистую прибыль, но не повлияли на движение денежных средств, так как реально деньги за эти активы были выплачены ранее при их покупке, а суммы износа списывались на уменьшение прибыли.
Таблица 2.11 - Чистая прибыль и размер денежных средств по текущей деятельности, ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Чистая прибыль |
3046 |
1574 |
5573 |
Денежные средства |
309 |
223 |
304 |
ЧП в % от ДС |
985,76 |
705,83 |
1833,22 |
Так как для расчета финансовых результатов применяется метод реализации продукции по методу отгрузки, то величина дебиторской задолженности является частью прибыли, однако реально деньги поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.
Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:
(2.1)
где r - коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков в анализируемом периоде;
хi - сумма положительного денежного потока за i-й временной интервал;
yi - сумма отрицательного денежного потока за i-й временной интервал;
х - средняя величина притока денежных средств за временной интервал;
у - средняя величина оттока денежных средств за временной интервал;
n - количество временных интервалов в анализируемом периоде.
Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны (в периоды превышения величин отрицательных денежных потоков над положительными), и избыточностью денежной массы - с другой стороны, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценения денежных средств в условиях инфляции (в периоды значительного превышения величин положительных денежных потоков над отрицательными).
Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Исходные данные положительных и отрицательных денежных потоков сведены в таблице 12.