По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы:
К положительным факторам можно отнести увеличение рентабельности чистого оборотного капитала на 403,37%. На увеличение данного показателя повлияло снижение среднегодовой стоимости оборотных активов на 38,5% и краткосрочных обязательств на 28,85%. Это говорит о повышении эффективности использования чистых оборотных средств.
К негативным факторам можно отнести снижение рентабельности производства на 15,36%. На уменьшение данного показателя повлияло увеличение средней стоимости основных средств на 7,79% и материально-производственных запасов на 8,86%, наряду с уменьшением прибыли до налогообложения на 57,8%. Это говорит о снижении эффективности производственной деятельности предприятия.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 17,52%. На это повлияло увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала на 27,27%. Это говорит об ухудшении использования собственного капитала, о снижении статуса собственников предприятия.
Рентабельность оборотных активов снизилась на 15,47%, несмотря на, уменьшение среднегодовой стоимости оборотных активов на 35,8%. На это повлияло уменьшение прибыли до налогообложения на 57,8%. В результате чего снизилась эффективность использования оборотных средств.
Фондорентабельность снизилась на 15,12%. На это повлияло снижение прибыли до налогообложения в отчетном году на 57,8%, а также увеличение внеоборотных активов на 16,18%. Это говорит о снижении эффективности использования основных фондов предприятия.
Рентабельность инвестиций уменьшилась на 10,13 коп. на каждый рубль инвестиций из-за снижения чистой прибыли на 60,11% и повышения среднегодовой стоимости инвестиций. Это говорит о снижении инвестиционной привлекательности предприятия в долгосрочной перспективе.
Рентабельность капитала снизилась на 8,88%. На это повлияло снижение активов предприятия на 1,74% и прибыли до налогообложения.
Рентабельность реализованной продукции уменьшилась на 3,94 коп. на один рубль полных затрат. Это говорит о необходимости снижения себестоимости продукции или увеличении цены на продукцию.
Рентабельность продаж и общая рентабельность продаж снизилась на 3,36% и 4,07% соответственно. Это говорит о более высоких темпах снижения прибыли до налогообложения по отношению к прибыли от продаж (57,8 и 45,56, соответственно), а также о необходимости контроля над прочими расходами.
Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на её состояние (влияние цены продукции и её себестоимости). В этих целях необходимо использовать следующую аналитическую таблицу (таблица 8).
Таблица 8
Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
Отклонение (+ или -) |
1. Выручка от реализации товаров (объем продаж), руб. |
5233 913 |
4434 603 |
-799 310 |
2. Себестоимость реализации товаров (включая коммерческие и управленческие расходы), руб. |
4 742658 |
4 167180 |
-575 478 |
3. Прибыль от продаж, руб. |
491 255 |
267 423 |
-223 832 |
4. Рентабельность объема продаж (стр. 3 : стр. 1 х 100), % |
9,39 |
6,03 |
-3,36 |
Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определим методом цепных подстановок.
Рп=Пр/Вр*100%=Вр-С/Вр, (17)
Где: Рп - рентабельность продаж;
Вр - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг;