Полученную факторную модель можно решить методом абсолютных разниц. Математически это выглядит так:
ΔRa=(a1-a0)b0c0d0k0l0m0n0=(0,0581-0,0273)*5,5709*1,1545*1,8126* 0,6245*0,9973*0,6051*0,4370= -0,0590
ΔRb=a1(b1-b0)c0d0k0l0m0n0=0,0273*(7,3526-5,5709)*1,1545*1,8126* 0,6245*0,9973*0,6051*0,4370= +0,0168
ΔRc=a1b1(c1-c0)d0k0l0m0n0=0,0273*7,3526*(1,0417-1,1545)*1,8126* 0,6245*0,9973*0,6051*0,4370= -0,0068
ΔRd=a1b1c1(d1-d0)k0l0m0n0=0,0273*7,3526*1,0417*(1,6660-1,8126)* 0,6245*0,9973*0,6051*0,4370= -0,0051
ΔRk=a1b1c1d1(k1-k0)l0m0n0=0,0273*7,3526*1,0417*1,6660*(0,6002-0,6245)*0,9973*0,6051*0,4370= -0,0022
ΔRl=a1b1c1d1k1(l1-l0)m0n0=0,0273*7,3526*1,0417*1,6660*0,6002*(0,9923-0,9973)*0,6051*0,4370= -0,0003
ΔRm=a1b1c1d1k1l1(m1-m0)n0=0,0273*7,3526*1,0417*1,6660*0,6002* 0,9923*(0,3848-0,6051)*0,4370= -0,0200
ΔRn=a1b1c1d1k1l1m1(n1-n0)=0,0273*7,3526*1,0417*1,6660*0,6002* 0,9923*0,3848*(0,5660-0,4370)= +0,0103,
где факторы с индексом «1» относятся к отчетному году, а факторы с индексом «0» - к базисному (предыдущему).
ΔRk = ΔRa+ ΔRb+ ΔRc+ ΔRd+ ΔRk+ ΔRl+ ΔRm+ ΔRn = -0,0590+ 0,0168+ (-0,0068)+ (-0,0051)+(-0,0022)+(-0,0003)+ (-0,0200)+ 0,0103= -0,0663
,0663*100%= - 6,63%,
что соответствует изменению рентабельности капитала (Рк) в табл.7, строка 18.
В результате проведенного факторного анализа наблюдается снижение эффективности использования капитала предприятия на 6,63%. О влиянии анализируемых факторов на рентабельность капитала можно сказать следующее:
Положительное влияние на рентабельность капитала оказало увеличение оборачиваемости оборотных активов, что повлекло за собой рост рентабельности капитала на 1,68%.
Увеличение коэффициента отношения собственного капитала к активам также положительно повлияло рентабельность капитала, под воздействием этого фактора она возросла на 1,03%. Т.е. наблюдается тенденция более эффективного использования собственных средств на 1,03 коп. по отношению к одному рублю совокупных активов, а также снижения в них доли заемных средств.
К негативным факторам можно отнести снижение доходности продаж, в результате рентабельность капитала снизилась на 5,9%. Это говорит о снижении эффективности продаж и резерве роста доходности капитала.
Уменьшение коэффициента отношения заемного капитала к собственному уменьшило рентабельность капитала на 2%.
В результате снижения текущей ликвидности рентабельность капитала снизилась на 0,68%. Это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть проблемы с платежеспособностью даже при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности.
Еще одним негативным фактором явилось снижение коэффициента отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, что снизило рентабельность на 0,51%. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Отрицательное влияние коэффициента отношения дебиторской задолженности к кредиторской задолженности составило 0,22%. Это говорит об увеличении зависимости предприятия от кредиторов.
Коэффициент отношения кредиторской задолженности предприятия к заемному капиталу также отрицательно повлиял на рентабельность -0,03%. Это говорит о перераспределении структуры пассивов в сторону заемных средств.
Выводы
Анализ финансовых результатов ООО «Альянс» показал: чистая выручка от реализации продукции снизилась на 799 310 руб., или на 15,27%, а себестоимость снизилась на 526 747 руб., или всего на 11,52%, что явилось отрицательным фактором, так как темпы снижения выручки выше темпов снижения себестоимости.
Снижение численности рабочих предприятия при снижении объемов производства (последствия финансового кризиса) привело к снижению производительности труда на 32,3 тыс.руб./чел или на 6,8%.
О снижении эффективности деятельности предприятия свидетельствует снижение рентабельности продаж на 3,4%, рентабельности издержек - на 3,6%, фондорентабельности - на 15,12%.
Отрицательным фактором, повлиявшим на прибыль о продаж, явилось снижение физического объема реализованных товаров, продукции, работ, услуг на 255 923 руб., а также рост себестоимости продукции.