Нормативное значение по коэффициенту абсолютной ликвидности равно ≥0,2-0,5. Фактические значения для ООО «Капитал» значительно меньше:
) по состоянию на 31.12.07 г.:
/ (20294 + 0) = 0,17;
) по состоянию на 31.12.08 г.:
/ (1210494 + 28016) = 0,03;
) по состоянию на 31.12.09 г.:
/ (1201260 + 17) = 0,02;
) по состоянию на 31.12.10 г.:
/ (1057984 + 30255) = 0,04.
Поскольку собственные оборотные средства у предприятия по состоянию на 31.12.08 и 09 гг. отсутствовали, то и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимал отрицательные значения:
) по состоянию на 31.12.07 г.:
/ (3453 + 11180 + 10266) = 0,18;
) по состоянию на 31.12.08 г.:
/ (34434 + 672849 + 84466) = -0,57;
3) по состоянию на 31.12.09 г.:
/ (21987 + 793946 + 118260) = -0,29;
) по состоянию на 31.12.10 г.:
/ (43764 + 1018696 + 175980) = 0,12.
Фактическое значение по состоянию на 31.12.10 г. выше нормативного, однако в целом, учитывая все вышерассчитанные показатели, платёжеспособность ООО «Капитал» следует охарактеризовать как кризисную.
Рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности:
(1,14 + 6 / 12 х (1,14 - 0,78)) / 2 = 0,66.
Полученное значение свидетельствует о том, что несмотря на наличие существенной положительной тенденции по коэффициенту текущей ликвидности в 2010 году (рост с 0,78 до 1,14), сложившейся динамики недостаточно для выхода на нормативный уровень текущей платёжеспособности в ближайшей перспективе.
.3 Оценка финансовой устойчивости и вероятности банкротства ООО «Капитал»
Поскольку основу заёмного капитала ООО «Капитал» составляют краткосрочные обязательства, то фактически можно констатировать, что анализ финансовой устойчивости данного предприятия - это анализ зависимости предприятия от краткосрочных обязательств.
Одним из основных определяющих показателей финансовой устойчивости, независимости предприятия является коэффициент автономии, рассчитываемый как доля собственного капитала (капитала и резервов) в валюте баланса. В рамках анализируемого периода данный показатель принимал следующие значения (по данным приложения А, таблица А.1):
) на конец 2007 года - 22,49%;
) на конец 2008 года - 4,90%;
) на конец 2009 года - 11,13%;
) на конец 2010 года - 12,24%.
Это является крайне низким значением; в теории рекомендуется, чтобы не менее 50% имущества предприятия было профинансировано за счёт собственных источников.
Рассмотрим коэффициент финансовой устойчивости, находимый как сумма удельных весов собственного капитала и долгосрочных обязательств в совокупных источниках. Также на основе приложения Б (таблица Б.1) рассчитаем значения данного показателя:
) на конец 2007 года - 22,79%;
) на конец 2008 года - 4,98%;
) на конец 2009 года - 11,42%;
) на конец 2010 года - 12,49%.
Очевидно, что доля собственных и приравненных к ним источников (долгосрочных пассивов) остаётся крайне незначительной (норматив равен 0,6) и что основная часть финансирования обеспечивается за счёт краткосрочного финансирования.
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) характеризует меру превышения заёмного капитала над собственным:
) на конец 2007 года: