Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие на протяжении всего 2008 года меняло тип финансовой устойчивости. Однако в корректировке на конец года фирма вышла на нормальный тип финансовой устойчивости, что носит явно положительный характер. В 2009 году предприятие испытывало недостаток собственных оборотных средств, а также источников для формирования запасов. В 2010 ситуация намного улучшилась и на протяжении первых трех кварталов предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость, которая в четвертом квартале сменилась на кризисное финансовое положение. Необходимо отметить, что на конец года тип финансовой устойчивости можно охарактеризовать как «нормальная финансовая устойчивость». Предприятие на протяжении всего 2010 года имело излишек собственных оборотных средств и источников для формирования запасов (рис. 3), к тому же коэффициент обеспеченности запасов и затрат подтверждает данный вывод, поскольку находится на уровне 0,55 (рис.5) На конец 2010 года доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств составила 16.3%.
Таким образом, налицо рост мобильности оборотных средств. Однако анализ причин изменения оборотных средств выявил, что повышение мобильности обусловлено ростом денежных средств, дебиторской задолженности, и падением запасов и кредиторской задолженности. Надо признать, что повышение мобильности за счет роста дебиторской задолженности нельзя признавать верным. Хотя данная ситуация безусловно позитивна.
Негативным необходимо признать падение коэффициента прогноза банкротства на протяжении всего рассматриваемого периода. Положение предприятия устойчиво, однако все проблемы связаны с неправильной политикой дебиторской и кредиторской задолженностями.
Анализ ликвидности выявил, что предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода имеет недостаток абсолютно ликвидных активов. Это связано с малой долей денежных средств, что подтверждает коэффициент абсолютной ликвидности, который находится на очень низком уровне и составляет 0,05 (рис. 7), когда норматив для этого коэффициента составляет как минимум 0,2, хотя и имеет тенденцию к росту. Об этом свидетельствует коэффициент быстрой ликвидности, который соответствует нормативу и составляет 0,87. Он показывает, какая часть текущих активов, за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. У фирмы есть возможность погашения краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Данный показатель и объясняет отсутствие банкротства у предприятия во времена, когда наблюдается кризисная финансовая устойчивость. Коэффициент растет в динамике см рис.8. Следует отметить, что поддержание коэффициента на высоком уровне объясняется высокой долей кредиторской задолженности в активе предприятия, которая сопряжена с высокой долей дебиторской задолженности, что и порождает финансовую неустойчивость предприятия. Коэффициент покрытия, который оценивает в принципе общую ликвидность, растет и составляет 1,2. Таким образом, предприятие всегда может погасить свои долги вовремя.
Таким образом, можно сказать, что предприятие всегда ликвидно.
Анализ рентабельности показал, что у предприятия низкая рентабельность активов и собственного капитала, но высокая рентабельность реализации. Низкая рентабельность собственного капитала может быть объяснена отсутствием привлечения заемных средств. Динамика этих показателей имеет тенденцию к росту.
Анализ показателей оборачиваемости показывает, что у предприятия низкая скорость оборачиваемости оборотных средств, а значит, меньше шансов наращивать прибыль. Оборотные средства используются неэффективно. Период оборачиваемости выходит за пределы рассматриваемого периода. Однако необходимо отметить, что у предприятия текущие финансовые потребности практически всегда отрицательны.
Итак, финансовое состояние может быть признано удовлетворительным
Предложения по улучшению финансового состояния ООО ПКФ «Геркон»
На предприятии существуют причины, которые оказывают негативное влияние на его финансовое положение: