Разработка инвестиционной стратегии предприятия на 10 лет

а) Рассчитаем общую сумму дисконтированных чистых денежных поступлений (Present Value) PV:

PV = (-1,38/(1+0,3)1) + (15,39/(1+0,3)2) + (19,13/(1+0,3)3) + (20,78/(1+0,3)4) + (22,03/(1+0,3)5) + (30,04/(1+0,3)6) + (44,44/(1+0,3)7) +(49,17/(1+0,3)8)+ (49,50/(1+0,3)9) + (50,05/(1+0,3)10)

РV = 57,60 млн.р.

б) рассчитаем сумму дисконтированных капиталовложений:

К = (2,00/(1+0,3)0) + (2,5/(1+0,3)1) + (7,70/(1+0,3)2) + (10,12/(1+0,3)3) + (10,89/(1+0,3)4) + (17,40/(1+0,3)5) + (23,76/(1+0,3) 6) + (29,04/(1+0,3)7) + (32,45/(1+0,3)8) + (29,26/(1+0,3)9)

К = 37,87 млн.р.

в) Чистый приведенный эффект NPV рассчитанный как разница между приведенными доходами и инвестициями составит:

,60 - 37,87 = 19,72 млн.р.

Так как NPV больше 0, проект является эффективным.

г) Индекс рентабельности будет равен:

Р = (57,60/37,87) = 1,52

Так как Р > 0, проект является рентабельным.

д) Рассчитаем внутреннюю норму прибыли инвестиций (IRR).

(-1,38/(1+ВНД)1) + (15,39/(1+ВНД)2) + (19,13/(1+ВНД)3) + (20,78/(1+ВНД)4) + (22,03/(1+ВНД)5) + (30,04/(1+ВНД)6) + (44,44/(1+ВНД)7) + (49,17/(1+ВНД)8) + (49,50/(1+ВНД)9) + (50,05/(1+ВНД)10) = (2/(1+ВНД)0) + (2,5(1+ВНД)1) + (7,70/(1+ВНД)2) + (10,12/(1+ВНД)3) + (10,89/(1+ВНД)4) + (17,40/(1+ВНД)5) + (23,76/(1+ВНД)6) + (29,04/(1+ВНД)7) + (32,45/(1+ВНД)8) + (29,26/(1+ВНД)9)

ВНД (IRR) = 1,047;

ВНД = 104,7% >Е = 30%.

Внутренняя норма доходности близко к требуемой инвестором норме дохода на капитал, инвестиции в данный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии.

6 Сравним основные характеристики трех вариантов инвестирования:

По всем параметрам эффективность 3 варианта инвестирования выше.

Сравним проекты по степени риска: