Разработка инвестиционной стратегии предприятия на 10 лет

а) Рассчитаем общую сумму дисконтированных чистых денежных поступлений (Present Value):

PV = (-0,77/(1+0,3) 1) + (13,73/(1+0,3) 2) + (17,36/(1+0,3) 3) + (18,90/(1+0,3) 4) + (17,49/(1+0,3) 5) + (24,15/(1+0,3) 6) + (35,20/(1+0,3) 7) +

(39,05/(1+0,3) 8) + (37,95/(1+0,3) 9) + (37,07/(1+0,3)10)

PV = 48,43 млн.р.

б) рассчитаем сумму дисконтированных капиталовложений:

К = (2,00/(1+0,3) 0) + (2,50/(1+0,3)1) + (7,48/(1+0,3)2) + (10,23/(1+0,3)3) + (11,66/(1+0,3)4) + (13,31/(1+0,3)5) + (19,58/(1+0,3)6) + (24,75/(1+0,3)7) + (28,05/(1+0,3)8) + (24,75/(1+0,3)9)

К = 34,45 млн.р.

в) Чистый приведенный эффект NPV составит:

,43 - 34,45 = 13,98 млн.р.

Так как NPV больше 0, проект является эффективным.

г) Индекс рентабельности:

Р = (48,43/34,45) = 1,41

Так как Р > 1, проект является рентабельным.

д) Рассчитаем внутреннюю норму прибыли инвестиций (IRR).

(-0,77/(1+ВНД)1) + (13,73/(1+ВНД)2) + (17,36/(1+ВНД)3) + (18,90/(1+ВНД)4) + (17,49/(1+ВНД)5) + (24,15/(1+ВНД)6) + (35,20/(1+ВНД)7) + (39,05/(1+ВНД)8) + (37,95/(1+ВНД)9) + (37,07/(1+ВНД)10) = (2,00/(1+ВНД)0) + (2,50/(1+ВНД)1) + (7,48/(1+ВНД)2) + (10,23/(1+ВНД)3) + (11,66/(1+ВНД)4) + (13,31/(1+ВНД)5) + (19,58/(1+ВНД)6) + (24,75/(1+ВНД)7) + (28,05/(1+ВНД)8) + (24,75/(1+ВНД)9)

ВНД (IRR) = 0,927;

ВНД = 92,7 % >Е = 30%.

Внутренняя норма доходности больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии.

.3 Рассмотрим целесообразность совместной реализации проектов В и Д (назовем его вариантом инвестирования 3)

Для реализации данного проекта предприятию придется воспользоваться банковским кредитом:

в 1-й год6,25 млн. руб.

во 2-й6,30 млн. руб.

С 3-й по 10-й года предприятие также сможет финансировать проект самостоятельно (за счет полученной прибыли).

Основные платежи по проекту 3