Для расчёта коэффициента дисконтирования принимаем темп инфляции равным 13%, в связи с непредсказуемостью экономической ситуации в стране накануне выборов президента и новой волны экономического кризиса, необходимую норму дохода 5%.
Следовательно, ставка приведения данного инвестиционного проекта составит:
+ 5 = 18%
Поскольку чистый дисконтированный доход на шестом этапе стал положительным, можно уверенно сделать вывод, что предложенный инвестиционный проект является эффективным. Максимальный денежный отток происходит на третьем этапе инвестиционного проекта и составляет 1180,8 тыс. руб.
Время окупаемости проекта:
Ток = 2 + 1375,9/393,1 = 5,5 шага, то есть 6 период.
Индекс доходности затрат составляет:
[278,9 х (1 + 0,441) + 332,54х (0,672 + 0,432 + 0,422 + 0,413+0,404] /
[71,6 х 0,441 + 70,7 х 0,672 + 69,8х 0,432 +68,9 х (0,422 + 0,413+0,404] =1,61
Индекс доходности затрат больше 1.
Таким образом, определен способ привлечения источников финансирования, выплат по кредиту, определена устойчивость проекта.
Осуществление инвестиционного проекта предполагает улучшение интерьера и внешней привлекательности магазина, открытие новых отделов по достоинству будет оценено покупателями, основным мотивом похода в магазин для которых станет возможность приобрести максимально все продукты без обращения в другие специализированные точки.
В 2010 г. общая площадь магазина составляла 140 м2, из них 110 м2 приходится на торговую. Увеличение общей площади на 92,6 м2 позволит из новой общей площади в 232,6 м2 на торговую отнести 180 м2, тогда складские помещения будут равны 52,6 м2, достаточные чтобы обеспечить нормируемый запас продуктов для поддержания ассортимента в полном объеме в течение всего периода оборачиваемости запасов в виде товаров для перепродажи.
На 1м2 торговой площади в 2010 г. приходилось 40,64 тыс. руб. от всех розничных продаж. Если учесть, что в 2012г. на 1 м2 торговой площади будет отнесено столько же выручки, то ее объем составит 7315,2 тыс. руб., что на 2845,2 тыс. руб. больше, чем в 2010 г. (63,6%).
Большая оборачиваемость оборотных средств, вложенных в товары, может привести к освобождению финансовых средств, которые можно пустить на:
закупку уже пользующегося спросом товара - снятие товарного дефицита;
на расширение ассортимента - привлечение новых потребителей.
В настоящее время ЗАО "Глобус" налаживает связи с поставщиками, предоставляющими отсрочку платежа до 3 банковских дней и/или предоставляющими скидку за получение товара в большем объеме в размере 10% - факторы особенно важные для ЗАО "Глобус", так как они будут способствовать снижению себестоимости товаров на эти же 10%.
В 2010 г. себестоимость продукции предприятия была равна 1276,8 млн. руб., а доля себестоимости в выручке от реализации 96,3%. Если объем выручки в 2012 г. будет больше на 7315,2 тыс. руб., то размер себестоимости будет составлять по расчетам в 1283,9 млн. руб.
Таблица 3.3
Планирование показателей прибыли ЗАО "Глобус" на 2012 г.
Показатель |
2010г. |
План на 2012 г., |
Отклонения, +/- |
Выручка от реализации, млн. руб. |
1325,9 |
1333,2 |
+7,3 |
Доля себестоимости товаров, млн. руб. |
0,963 |
0,963 |
- |
Себестоимость товаров, млн. руб. |
1276,8 |
1283,9 |
+7,1 |
Валовая прибыль, млн. руб. |
49,1 |
49,3 |
+0,2 |
Увеличение объема реализации и снижение доли себестоимости в выручке положительно отразятся на финансовых результатах деятельности предприятия.
Рассмотрим, как может повлиять расширение торговых площадей на формирование прибыли за счет возможных мероприятий по увеличению выручки от реализации товаров для роста прибыли на 7,3 млн. руб.:
. Увеличение объема поставок по 70% товарных групп ассортимента на 10% дает право на скидку с закупочной цены на 5%:
,2 х 10% - 7044,5 х 5% = 5565,5 тыс. руб.
где 7044,5 = 7315,2 х 0,963
. Выявление поставщиков, предлагающих наиболее выгодные для предприятия условия поставки и оплаты, а именно предоставление отсрочки платежа до 3 банковских дней, что принесет до 3% дополнительной выручки:
,2 х 3% = 219,46 тыс. руб.