Практически все исчисленные показатели рентабельности возрастали в течение исследуемого периода. Однако в 2010г. рентабельность продаж упала и составила по сравнению с 2009г.87,1%. Также снизилась рентабельность активов и составила в 2010г.97,1%. Рентабельность собственного капитала составила 94,1% к показателю 2009г. Общая рентабельность предприятия 86,1% по отношению к 2009г., фондорентабельность также снизилась и составила только 71,4%.
Несмотря на положительные тенденции предыдущих лет, в 2010г. на предприятии ряд показателей, характеризующих его финансово-хозяйственную деятельность, снизился.
При анализе внеоборотного капитала выяснилось, что в структуре совокупного капитала оборотный капитал занимает большой удельный вес.
Наибольший удельный вес в оборотных активах в период с 2006-2008 гг. занимает дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности составляла в 2006 г.55,9%, в 2007г.52,8% и в 2008г.55,8%. Это может свидетельствовать о непродуманном подходе к формированию ценовой политики, при котором не происходит выбора потенциально платежеспособных покупателей, и возникают задержки в поступлениях средств.
По произведенным расчетам видно, что у предприятия излишек собственного оборотного капитала для формирования запасов. Так в 2006г. он составлял 25216,0 тыс. руб., в 2007г.35285,0 тыс. руб., в 2008г.18144,0 тыс. руб., в 2009г.8732,0 тыс. руб. и в 2010г.9984,0 тыс. руб. Так как у предприятия нет долгосрочных займов, то излишек собственного оборотного капитала и долгосрочного капитала для формирования запасов в той же сумме.
Данные анализа позволяют сделать вывод о высокой финансовой независимости анализируемого предприятия.
Коэффициент автономии в части формирования всех оборотных активов составил в 2006г.0,56, что говорит о том, что 56% составляет доля собственных средств в общей величине источников финансирования. Далее, соответственно по годам исследования эта доля составляла в 2007г. также 56%, в 2007г.47%, в 2008г.49% и в 2010г.51%.
Коэффициент финансовой устойчивости составил также 0,56. Это означает что 65% источников могут быть использованы длительное время. Далее, соответственно по годам исследования источники составляли в 2007г. также 56%, в 2007г.47%, в 2008г.49% и в 2010г.51%.
Коэффициент финансовой зависимости в 2006г. равен 0,43, то есть, доля заемных средств в источниках финансирования составляла 43%. Далее по годам исследования она составляла в 2007г. 44%, в 2008г. 53%, в 2009г.50% и в 2010г. 49%.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, что все затраты могут финансироваться за счет собственных источников, так как значения коэффициентов превышают единицу. По годам исследования значения коэффициентов несколько снижаются и составляют 1,4 в 2006 г., 1,6 в 2007 г., 1,3 в 2008 г., 1,1 в 2009 г. и 1,1 в 2010 г. Однако значения коэффициентов все равно превышают единицу, то есть, находятся в пределах необходимого значения.
Коэффициент маневренности собственного капитала составил в 2006г.0,98, что означает, что 98% капитала вложено в наиболее мобильные оборотные активы, в 2007г. было вложено 99%, в 2008г.98%, в 2009г. и в 2010г. по 96%.
Произведенный расчеты показывают, что предприятие платежеспособно и риск инвесторов практически сводится к нулю. Предприятие в состоянии расплатиться по своим обязательствам за счет собственного капитала, не прибегая к займам. Однако на основании этих расчетов можно также свидетельствовать о том, что структуру капитала предприятия нельзя назвать рациональной. Использование собственного капитала не всегда рентабельно, так как отвлекаются из оборота значительные средства.
Проведенный анализ свидетельствует о том, что финансовый менеджмент на предприятии не использует инструменты, улучшающие финансовую ситуацию на предприятии, поэтому можно предположить, что на предстоящий период 2012-2013 гг. ситуация не претерпит значительных изменений.
Поэтому в дипломной работе были сделаны предложения для улучшения оборачиваемости оборотного капитала.
Первым из мероприятий, которые можно предложить для повышения эффективности использования оборотных средств является обеспечение обоснованного увеличения суммы запасов и затрат.
Далее предложен инвестиционный проект по техническому переоборудованию магазина предприятия.
Увеличение объема поставок по 70% товарных групп ассортимента на 10% дает право на скидку с закупочной цены на 5%, поэтому внесено предложение по использованию данного фактора.
Проведение работы по выявлению поставщиков, предлагающих наиболее выгодные для предприятия условия поставки и оплаты, а именно предоставление отсрочки платежа до 3 банковских дней, что принесет до 3% дополнительной выручки.
Общий экономический эффект от реализации проектных предложений заключается в получении дополнительной прибыли в сумме 5784,96 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости активов в результате внедрения предложений увеличится на 0,07 и составит в 2012г. по прогнозу 6,21 против 6,15 в 2010г. В результате этого, продолжительность 1 оборота оборотного капитала сократится на 0,57 дня и составит 57,97 дня по прогнозу в 2012г. против 58,54 дня в 2010г.